思科的服務器困局:投資增長,還是退出?

2017-05-20 10:57 作者:電腦問題網 TMT 瀏覽:105次
  電腦問題網-TMT 思科錯過了從刀片到機架服務器的過渡,銷售增長表現不盡如人意,沒有很好地面向云提供商售賣,市場份額較小。思科是應該投資以實現增長,還是完全退出服務器業務?

  思科在2017財年第三季度的結果令人失望,收入同比減少1%至119億美元。數據中心部分(主要是UCS服務器)收入為7.67億美元,減少5%,只占到思科總收入的6%。

  上個季度思科的數據中心收入為7.9億美元,同比減少4%,上個季度為8.34億美元,同比減少3%,進入下滑模式。

思科的服務器困局:投資增長,還是退出?

  Stifel分析師和MD Aaron Raker繪制了下面的表格,表格顯示了思科的數據中心收入和同比變化:

這個表格顯示了實際數字以及9個季度的評估
這個表格顯示了實際數字以及9個季度的評估

  UCS服務器首次推出的時候是一顆耀眼的明星,接下來呢。

  根據Gartner和IDC的數據顯示,服務器整體銷售下滑,戴爾和HPE領跑市場,其次是IBM、聯想和華為。

  根據IDC的數據,2016年第四季度思科的市場份額為6.3%,HPE為23.6%,戴爾為17.6%,IBM為12.3%,聯想為6.5%。原始設備制造商(ODM)提供商占到了7.9%,思科為什么落后了?

  Rakers根據架構種類繪制了過去幾年的季度服務器銷售情況:

機架優化的服務器銷售是最大贏家
機架優化的服務器銷售是最大贏家

  機架優化的服務器銷售是最大贏家,刀片服務器銷售位列第二,與第一差距較大,增長停滯。密度優化的服務器銷售持平,塔式服務器下滑,大型系統份額最小,不過有小幅增長。

  Rakers還以刀片和機架劃分了思科的UCS服務器銷售,顯示收入和收入比例:


  思科UCS的收入主要來自于刀片服務器(下滑到第二位的架構)而不是機架服務器(主流且還在增長)。結論是不可避免的,思科誤導了服務器市場,收入增長放緩,然后從2015財年第一季度開始停滯。

  Rakers表示:“思科繼續面臨著從刀片到機架服務器的混合組合,思科有大約30%的刀片份額,不到4%的機架服務器份額。”

  思科把自己的服務器售賣給企業,而不是查大規模數據中心或者云服務提供商,還有像超微這樣的ODM,或者浪潮這樣的中國服務器提供商。

  思科一直在推動自己的HyperFlex超融合基礎設施一體機(HCIA),使用OEM自Springpath的軟件。3月思科表示,在經過9個月的銷售之后,HyperFlex累積獲得1100家客戶。Nutanix有大約5400家客戶,Dell EMC預計很快也會進入這個區間。

  在第三季度的財報公告中,思科并沒有更新1100家客戶這個數字。一份Stifel對思科VAR/經銷商的調研發現,有16%的受訪者認為HyperFlex在HCIA市場中處于最佳位置,而40%的受訪者則認為Nutanix是領導者。有66%的受訪者把HyperFlex售賣給現有的思科客戶,而不是賣給新客戶。

  Rakers表示,有20%的服務器收入來自于面向公有云的售賣,在這方面思科并沒有涉及,ODM和白盒服務器有大約40%的份額。

  小結

  總而言之,思科服務器在其整體收入中占比6%,這部分收入連續四個季度下滑。思科在整體市場中占比6.3%,但是在更大、增長中的機架服務器市場占比不足5%。思科在HCIA市場取得的進展是一個很好的開端,但是還遠遠落后于Nutanix和Dell。HPE通過收購SimpliVity正在成長為一個實力強大的競爭對手。

  在我們看來,為了在服務器方面取得進展,思科需要全力進入機架服務器市場。但是有一個根本問題:目標是什么?是想成為領先的服務器提供商,趕超Dell和HPE?還是滿足于不到10%的市場份額,向自己的客戶群進行售賣,面對著來自Dell、HPE、各種中國廠商和ODM提供商的攻擊?

  如果思科想要成為領導者,那就需要在工程開發方面投入大量資金。這在總體收入下滑的情況下是一件困難的事情,況且服務器只占其業務收入的6%,而且還在裁員。

  思科思科應該后退一步,深呼吸,決定退出服務器市場,也許把UCS服務器賣給聯想。也許另一方面,思科可以嘗試一些極端的做法,例如收購超微。

  我們認為思科進入到服務器這個核心網絡市場相鄰的市場總是感覺不太對,然后進入存儲這個服務器相鄰市場,失敗了。我們認為思科認為服務器市場前景受限,不足以進行所需的投資使其成為前四或者前五的服務器提供商。

  展望未來,我們認為思科可能會調整產品線,重新承諾和下決心,但實際情況幾乎不會改變。就思科的總收入來看,服務器既不是足夠大的業務能隨便丟掉,也不是一個很小的業務值得重金投資,也還沒有到需要徹底修復的程度。他們現在陷入了一個困境,很可能會困在其中。

曬數碼

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